Можно использовать объект класса JavaScriptSerializer, который включен в .NET 3.5 Sp 1 (пространство имен System.Web.Script.Serialization, сборка System.Web.Extensions). Этот объект преобразует строку JSON в граф объектов. Соответственно, для всей структуры JSON должны быть объявлены C#-классы с одноименными свойствами или полями. Например, имеем такой JSON:

{
    "name": "category_name",
    "description": "some description",
    "products": [
        {"name": "product1", "id": "p1"},
        {"name": "product2", "id": "p2"}
    ]
}

Для преобразования такой строки в объекты нужно объявить классы:

public class Product 
{
    public string Id { get; set; }

    public string Name { get; set; }
}

public class Category 
{
    public string Name { get; set; }

    public string Description { get; set; }

    public IList<Product> Products { get; set; }
}

Теперь для преобразования JSON в граф можно выполнить код:

var serializer = new JavaScriptSerializer();
var data = serializer.Deserialize<Category>(jsonString);