Есть такое решение — подписываемся на событие CellContentClick и в обработчике проверяем что клик произошел именно на ячейке, содержащей ссылку:

//...
dataGridView.CellContentClick += DataGridViewCellContentClick;
//...

private void DataGridViewCellContentClick(object sender, DataGridViewCellEventArgs e)
{
    if (e.ColumnIndex == LINK_COLUMN_INDEX) 
    {
       // Реагируем на клик...
    }
}